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大連商品交易所

大連商品交易所2019年自律監管工作報告

大商所發〔2020〕148號

  2019年是新中國成立70周年,是大連商品交易所(以下簡稱大商所或我所)全面建設國際一流衍生品交易所的關鍵之年。2019年,在中國證監會的正確領導下,我所深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想,增強“四個意識”、堅定“四個自信”、做到“兩個維護”,緊緊圍繞建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場這條主線,堅持“四個敬畏、一個合力”,按照鞏固戰略轉型發展成果,充實多元開放發展內涵,提升核心競爭力和國際影響力的工作方針,切實履行一線監管職責,防控市場風險,嚴厲查處違法違規行為,持續保障市場安全穩健運行,有力護航大商所多元開放、國際一流衍生品交易所建設。

  一、市場運行穩健,投資者結構不斷優化,市場功能發揮良好

色偷偷男人的天堂aⅴ  (一)市場整體運行穩健。2019年我所期貨、期權成交量13.56億手(單邊,下同)、同比增長38%,成交額68.93萬億元、同比增長32%,日均持倉728.04萬手、同比增長24%,成交量、成交額、日均持倉量分別占內地期貨市場的35%、31%、42%。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (二)投資者結構不斷優化。截至2019年12月31日,參與交易客戶77.83萬個、同比增長12%,其中單位客戶同比增長22%。單位客戶成交量4.37億手、同比增長64%,日均持倉量392.59萬手、同比增長28%,單位客戶成交、持倉占比分別為32%、54%,單位客戶逐步成為市場的主導力量。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (三)市場功能發揮良好。2019年以來,豆油、聚乙烯、乙二醇、苯乙烯、鐵礦石等品種期現貨價格相關性均超過0.9,較為客觀、準確反映了市場供求關系。大商所相關品種價格已成為現貨貿易、農產品價格保險開發、指數編制的重要依據,政府相關部門在宏觀決策時也已將期貨價格作為重要參考。油脂油料企業、玉米產業鏈企業、煤焦鋼企業、化工企業等深度參與我所期貨市場進行風險管理。期權市場功能得到發揮,油脂油料企業在中美貿易摩擦等特殊事件窗口積極參與期權市場管理風險,市場情緒和風險管理需求通過期權市場有效釋放。

  二、加大風險防范力度,堅決維護市場安全平穩運行

  2019年,大商所緊緊圍繞慶祝新中國成立70周年等重大活動和重要敏感時間節點,把風險防控放在更加重要的位置,堅決打好防范化解重大風險攻堅戰,全面強化交易、結算、交割、系統、大廈等日常運維管理,開展業務操作風險排查專項工作,密切開展輿情監測,就市場關切主動發聲、針對市場誤解及時回應,全方位保障市場安全平穩運行。針對巴西礦難事故、中美貿易摩擦、中東等地區地緣沖突加劇、非洲豬瘟等事件影響,我所以風險監測能力建設為核心,強化對鐵礦石、豆粕等重點品種的日常監測、風險分析與排查,并根據市場運行情況及時發布風險提示、適時調整保證金和手續費,高效處理特定風險事件。按照PFMI的評估結果,提高風險準備金和一般風險準備金,進一步覆蓋壓力測試場景。同時,密切關注重點合約臨近交割月情況,有效防范化解部分品種的潛在交割風險。

  三、強化監管能力建設,不斷提升監管水平和效能

  (一)積極推進現有制度規則的完善和修訂。完成《大連商品交易所風險管理辦法》修訂工作并發布實施,進一步細化規則規定,提高監管透明度。完成《大連商品交易所異常交易管理辦法》內部修訂工作。提交《大連商品交易所違規處理辦法》修訂方案。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (二)基于不同品種特性和市場特點,優化成交持倉比管理方案,將豆粕期權限倉調增至30,000手,并提交玉米期權、雞蛋期貨的限倉調整方案。完成乙二醇風控規則修改、期權行權校驗規則修改等工作,提升精細化、市場化監管水平。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (三)研究制定個人客戶交割月持倉及零碎持倉處置方案,推動建立按照投資者類型進行限倉的管理機制。

  (四)深入分析市場微觀結構和傳導機制,開展交易網絡關系研究,利用網絡分析技術建立交易行為網絡關系,進一步強化市場微觀結構分析和管理。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (五)加強高頻交易、基金客戶等特定類型投資者行為特征分析及規范化管理措施研究,為制定針對性監管措施打下堅實基礎。

  (六)進一步加強對標國際,深入開展限倉、保證金、監管規則、投訴舉報等監管制度研究,適應市場多元開放轉型發展新形勢。

  四、切實履行一線監管職責,加大對違法違規行為處置力度,有效保護投資者合法權益

  (一)嚴查異常和違規交易,加強投資者交易行為監管

  1. 強化異常交易管理。2019年大商所共查處異常交易行為454起,其中自成交達標276起、頻繁報撤單達標177起、大額報撤達標1起;對其中14名客戶或實際控制關系賬戶組采取了限制開倉等措施。

  2. 加大違規行為查處力度,做好線索排查與移送。2019年大商所共排查違規線索178起,其中影響價格類線索100起,超倉類線索42起,轉移資金類線索20起,其他類型線索16起;所內正式立案調查18起;對違規客戶采取監管談話25次,處理違規客戶200余名。

色偷偷男人的天堂aⅴ  3. 落實穿透式監管,做好實際控制關系賬戶管理。2019年大商所繼續加大實際控制關系賬戶監管力度,全年發出市場監察問詢函332份,新增670組1,766名客戶申報實際控制關系賬戶,將40個疑似實際控制關系組155個賬戶新列入重點監控名單。2019年,已向大商所報備的實際控制關系賬戶組累計達3,438組,共涉及客戶9,193名。

  4. 加強程序化交易監管,發現并督促達標客戶進行程序化交易報備。2019年共有11,969名客戶進行了程序化交易報備,涉及會員142家,其中達到程序化認定標準的報備客戶有5,545名。

  5. 優化套期保值審批流程,完善套保交易行為管理。一是完成《大連商品交易所套期保值管理辦法》修改并發布實施,根據市場情況取消6個品種交割月份套期保值額度自動翻倍有關規定。修訂套利交易流程,擬優化審核套利持倉增加額度要求,進一步解決機構客戶持倉額度不足的問題。二是推出期權套期保值交易和期權投機保值持倉轉換業務,解決了套保客戶在期權上不能使用套保屬性訂單進行交易的問題,并為套保客戶提供投機持倉轉換成套保屬性持倉的服務。2019年,客戶申請293筆投機轉套保業務,合計持倉達65.21萬手。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (二)做實會員現場檢查,豐富合規教育形式,引導市場共建良好交易環境

色偷偷男人的天堂aⅴ  一是落實證監會相關要求,推進“以監管會員為中心”的監管體系建設,按計劃分10批完成37家會員現場檢查工作,有效指導會員提升合規風控意識和能力。二是切實做好會員及投資者合規教育。召開首席風險官培訓班,宣講交易所風控合規制度及工作思路,指導會員防控風險,提高管理水平。嚴格落實處分決定公示、違規處理情況通報等工作要求,在交易所官網設置專欄發布自律監管動態。三是加大會員業務培訓力度。針對套保套利管理系統優化、期貨期權保證金業務開展2次視頻培訓和3次片區現場培訓。四是召開3次期貨公司境外展業法律合規培訓會,將交易所針對國際化后面臨的現實法律問題做出的專業咨詢和研究成果分享、回饋市場。

  (三)加大市場合規宣傳,做好投資者教育工作

  一是加大合規宣傳力度,通過媒體發布市場監管信息40余次,修訂《大連商品交易所投資者合規交易提示手冊》并向市場累計發放近2萬冊。二是豐富合規宣傳渠道,在大商所官網“自律監管”、“監管培訓”專欄,及時發布監管資訊,并擴大外部媒體平臺發布范圍。三是妥善處理客戶投訴,全年共處理證監會信訪辦、投保局轉辦投訴舉報34件,答復投資者實名或匿名來電來函30余次。

  五、加強溝通交流,促進監管協作,充分發揮“五位一體”監管優勢

色偷偷男人的天堂aⅴ  在中國證監會、地方證監局、交易所、監控中心和期貨業協會“五位一體”監管框架下,大商所積極與各方開展監管協作:一是與證監會稽查局和地方證監局就上報案件線索加強溝通,協助案件調查;二是根據監管部門要求做好各類意見征求、規則制定研討和監管案例研究等工作;三是組織市場監察、法律等部門深入學習“兩高”關于懲治操縱期貨市場犯罪和利用未公開信息交易犯罪新司法解釋,進一步提高監管能力和水平;四是配合監管部門做好會員現場檢查工作;五是加強與經偵、網監等部門交流溝通,在稽查執法和投資者保護等方面深化合作。

  六、著力提高科技監管水平,加快系統優化升級,顯著提高市場監管效率

  (一)大力推進新一代監察系統建設。2019年,大商所積極將大數據、人工智能等技術手段運用于監察系統建設,不斷完善系統建設規劃,新增19個微觀交易行為監控分析指標,實現客戶畫像分析系統、關聯賬戶分析系統、內幕交易篩查系統、期權監察系統的投產使用,初步實現交易信息全景展示及智能分析功能,形成“期貨與期權全品種、境內與境外全客戶、展示與分析全功能”的市場監測監控能力,為多維度、全方位市場監察系統的建設提供有力支撐。

  (二)嚴格落實推進穿透式監管要求。大商所嚴格按照中國證監會要求開展穿透式監管系統建設相關工作,并于2019年6月實現系統上線運行。該系統實現了對交易終端信息的采集、預警和分析等功能,期貨公司會員的信息采集覆蓋率達到100%,信息完整度接近100%。穿透式監管大數據已在品種運行分析、實控賬戶篩查、違規線索調查、客戶交易等工作中發揮積極作用,成為市場行為監管的有力輔助信息,調查分析效率明顯提高。

色偷偷男人的天堂aⅴ  (三)持續優化相關業務流程。大商所始終堅持“走進市場、服務市場”,及時回應市場反饋的問題和難點,努力提高市場服務效率。推出期貨期權組合保證金項目,有效降低市場成本,提高市場流動性;及時優化會員服務系統,更新完善異常交易通知、程序化報備模式等多個功能點,有效提高工作效率。

  2020年,大商所將繼續堅持“四個敬畏、一個合力”,貫徹落實中國證監會依法從嚴全面監管要求,以服務實體經濟為根本宗旨,按照“鞏固、增強、提升、暢通”的方針,切實履行期貨市場一線監管職責,積極防范和化解各類市場風險,嚴厲打擊違法違規行為,進一步提升市場運行的質量與效率,為大商所多元開放、國際一流衍生品交易所建設營造平穩、健康、有序的市場環境。